什麼是加密貨幣衍生品及其運作方式？

2023/02/10

借助稱為“加密衍生品”的金融工具，投資者和交易員可以預測比特幣、以太幣和其他山寨幣等加密貨幣的未來價值。由於加密貨幣市場的波動性和缺乏監管，加密貨幣衍生品提供了可能獲利的機會，但也帶來了很高的損失風險。加密貨幣衍生品市場不發達且不受監管，這使其比股票等傳統金融市場具有潛在的危險性和波動性。

加密衍生品如何運作？

加密貨幣衍生品讓投資者可以在不擁有標的資產的情況下押注加密貨幣的價格變化。它們提供了槓桿作用和從牛市和熊市中獲利的機會，就像期權和期貨等更傳統的金融衍生品一樣。

在加密衍生品的幫助下，交易者和投資者可以預測不同加密貨幣的價值將如何變化。這些工具用於投機和對沖，使投資者有機會獲得重大收益和損失。

有幾種加密貨幣衍生品，每種的用途略有不同。

加密貨幣期貨使投資者能夠在以後對加密貨幣的價格做出預測。它是買賣雙方之間的協議，在未來以預先設定的價格和日期買賣某種物品。例如，預計比特幣將在下個月升值的投資者可以購買承諾在未來以更高價格出售比特幣的期貨合約。

在當今的金融和加密貨幣市場中，交易期貨不需要實際交付標的產品。相反，通過稱為現金結算的程序，交易的收益或損失記錄在交易者的賬戶中。要交易期貨，必須要么通過購買合約持有多頭頭寸，要么通過賣出合約持有空頭頭寸。

當資產到期時的市場價格高於約定價格時，多頭頭寸賺錢，而當資產的市場價格低於約定價格時，空頭頭寸賺錢。相反，當市場價格大於約定價格時，多頭頭寸虧損，而當市場價格低於約定價格時，空頭頭寸虧損。

保證金交易加密貨幣期貨涉及從交易所或交易平台借入資金為交易提供部分資金。這創造了加密交易槓桿的可能性，增加了收益和損失的可能性。但重要的是要記住，在進行保證金交易時，如果交易者的投資價值低於特定閾值，他們可能會被追加保證金通知和強制平倉。

另一種賦予持有人權利（但不是義務）以設定價格買賣加密貨幣的衍生品是加密合約，通常稱為期權。它們可與傳統期權相媲美，並具有相同的優勢，例如能夠對價格波動進行投機和對沖價格波動。

期權合約允許投資者以預定價格買賣標的代幣。這對於想要保護自己免受潛在價格變化影響的投資者來說非常有幫助。

永續合約沒有到期日，是一種類似於期貨合約的衍生品。對於那些想要連續交易期貨的人來說，它們是最佳選擇，因為合約永不過期。希望從加密貨幣市場的價格變動中獲利而不用擔心到期日的交易者有時會使用永續合約。

加密貨幣衍生品有幾個好處，例如：

槓桿：由於加密貨幣期貨支持槓桿，投資者可以以遠大於初始投資的頭寸進行交易。然而，雖然有可能獲得更高的利潤，但您也可能會遭受更大的損失。這是因為槓桿作用是雙向的。
投機：借助加密貨幣衍生品，投資者可以對未來加密貨幣的價格進行預測，在熊市中，這可能會帶來可觀的收益。
對沖：大量持有某種加密貨幣的人可能會使用加密期貨來保護自己免受市場波動的影響。
靈活性：加密衍生品可以全天候交易，並提供比傳統金融工具更大的靈活性。

加密貨幣衍生品涉及風險。投資者應謹慎交易，採用深思熟慮的風險管理策略並牢牢把握市場。雖然採用加密貨幣衍生品有很多好處，但也有很多缺點，包括：

加密貨幣衍生品交易可能是一項高風險、高回報的提議。一方面，賺很多錢很有吸引力，尤其是在加密貨幣近年來價格大幅波動的市場中。另一方面，加密貨幣衍生品極具投機性和風險性。這些工具的價格可能會極度波動，並且會出現突然和劇烈的波動，因為它們的市場仍然相對較新，而且基本上不受監管。

在考慮交易加密貨幣衍生品之前，您應該仔細評估您的投資目標、風險承受能力和整體財務狀況。此外，牢牢掌握加密貨幣市場和您正在處理的基礎資產也很重要。從最小的投資開始並密切關注您的頭寸以降低風險可能是有益的。